Las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen acceso directo a protocolos de lending y ahorro sin intermediarios. Los rendimientos se generan a través de smart contracts auditados en blockchain. En APYData seguimos en tiempo real los principales protocolos DeFi.
| # | Entidad | Producto | APY | Score | Riesgo | Liquidez | Ver |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |
Fluid
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Fluid — USDC Supply (Arbitrum) | 4.81% | 4.6 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 2 |
Aave
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Aave v3 Staked GHO (sGHO) | 4.71% | 4.6 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 3 |
Fluid
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Fluid — USDT Supply (Ethereum) | 4.38% | 4.5 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 4 |
Moonwell
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Moonwell — USDC Supply (Base) | 3.99% | 4.4 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 5 |
Spark
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SparkLend Supply USDS | 3.88% | 4.4 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 6 |
Jupiter
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Jupiter Lend USDC | 3.88% | 4.4 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 7 |
Sky
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Sky Savings sUSDS (Arbitrum) | 3.75% | 4.3 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 8 |
Sky
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Sky Savings sUSDS | 3.75% | 4.3 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 9 |
Spark
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Spark Savings USDC | 3.75% | 4.3 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 10 |
Morpho
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Morpho Steakhouse USDC (Base) | 3.75% | 4.3 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 11 |
Fluid
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Fluid — USDC Supply (Ethereum) | 3.55% | 4.3 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 12 |
Ethena
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Ethena Staked USDe (sUSDe) | 3.52% | 2.3 | Alto | Variable | Ver → |
| 13 |
Spark
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Spark Savings USDT | 3.18% | 4.2 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 14 |
Aave
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Aave V3 — USDC Supply (Base) | 2.73% | 5.3 | Bajo | Inmediata | Ver → |
| 15 |
Compound
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Compound V3 — USDC (Ethereum) | 2.62% | 5.3 | Bajo | Inmediata | Ver → |
| 16 |
Aave
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Aave v3 Supply USDC | 2.46% | 4.0 | Medio | Inmediata | Ver → |
| 17 |
Aave
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Aave v3 Supply USDT | 2.15% | 3.9 | Medio | Inmediata | Ver → |
Tras el colapso de Terra/Luna en 2022 y el cierre de plataformas centralizadas como Celsius y BlockFi, el ecosistema DeFi ha madurado significativamente. Los rendimientos publicitados han bajado a niveles más realistas y, lo que es más importante, la mayoría provienen ahora de actividad económica real en lugar de emisiones inflacionarias de tokens.
Antes de invertir en cualquier protocolo DeFi, identifica la fuente del rendimiento. Las fuentes sostenibles son: demanda real de préstamos (Aave, Morpho), comisiones de red por staking (Lido, Rocket Pool), y comisiones de trading en AMMs (Uniswap). Las fuentes poco sostenibles son: emisiones del token propio del protocolo. Un yield del 15% en stablecoins que proviene en un 80% de tokens del protocolo no es comparable a uno del 4% respaldado completamente por intereses reales de prestatarios.
En APYData aplicamos dos filtros mínimos para incluir un protocolo DeFi: TVL superior a 50 millones de dólares y más de 12 meses de operación sin incidentes graves. Un protocolo con 200 millones en TVL que lleva 3 años activo y con múltiples auditorías tiene un perfil de riesgo radicalmente diferente a uno lanzado hace 3 semanas con promesas de alto rendimiento.
A diferencia de los productos bancarios, en DeFi no existe ningún fondo de garantía. Si un contrato inteligente es explotado —incluso en protocolos auditados— los fondos pueden perderse permanentemente. Este riesgo se mitiga eligiendo protocolos con múltiples auditorías de firmas reconocidas (Trail of Bits, OpenZeppelin, Certora) y con historial de operación sin incidentes.
Nuestra recomendación: DeFi es un complemento, no una base. Una asignación razonable para inversores con experiencia en cripto es del 5% al 20% del capital invertible en activos digitales — solo en protocolos con alta credibilidad y TVL. Nunca sustituye al fondo de emergencia ni a los ahorros en productos garantizados.
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